ΧΑ: Σταυροδρόμι μετά την υπέρβαση των 580 μονάδων

ΧΑ: Σταυροδρόμι μετά την υπέρβαση των 580 μονάδων

Αυξημένη μεταβλητότητα αναμένεται στις αγορές, μέχρι να αναλάβει ο Tραμπ. Αναγκαία η ενίσχυση του momentum στον τραπεζικό κλάδο, για να «κοιτάξει» υψηλότερα ο ΓΔ. Τα κρίσιμα επίπεδα για Εθνική, Πειραιώς, Eurobank, Alpha Bank. Η εικόνα στον FTSE 25.

Η επαναφορά του βασικού δείκτη σε υψηλότερα επίπεδα από τις 580 μονάδες με αρκετά αυξημένες συναλλαγές δημιουργεί ευνοϊκότερες συνθήκες και μεγαλύτερες προσδοκίες για τις επόμενες συνεδριάσεις, με απώτερο στόχο τη βελτίωση της ψυχολογίας στην αγορά.

Το πρώτο ζητούμενο είναι η διατήρηση του Γενικού Δείκτη πάνω από τις 580 μονάδες και η άμεση ανοδική συνέχεια σε υψηλότερα επίπεδα από τις 600-605 μονάδες πριν από την όποια τεχνική διόρθωση. Το δεύτερο στοιχείο είναι η ενίσχυση του momentum στις τραπεζικές αξίες και τη διατήρηση του συγχρονισμού του με την άνοδο που καταγράφεται στις ευρωπαϊκές τράπεζες.

Το χρονικό διάστημα που μεσολαβεί μέχρι τις 20 Ιανουαρίου που θα αναλάβει ο Trump την προεδρία των ΗΠΑ θα είναι περίοδος με υψηλότερο volatility σε σχέση με τα πολύ χαμηλά πρόσφατα επίπεδα, παρά τις πρώτες θετικές εντυπώσεις των μετοχικών αγορών.

 

Στα εγχώρια, για τους αγοραστές, η άμεση ανακατάληψη των 580 μονάδων είναι στα θετικά, αφού αποτελούσαν βραχυπρόθεσμο εμπόδιο στην ανοδική κίνηση. Οι ταλαντωτές στο ημερήσιο διάγραμμα αφήνουν ανοικτό το θετικό σενάριο της άμεσης επιστροφής πάνω από τα πρόσφατα υψηλά στις 600 μονάδες. Η βασική στήριξη της αγοράς παραμένει στις 550-555 μονάδες (επίπεδο 50% Fibonacci από τις 731 μονάδες του Οκτωβρίου 2015 στις 420 μονάδες του Φεβρουαρίου).

Ο δείκτης των τραπεζών εξακολουθεί να βρίσκει τοίχο στην αντίσταση των 700 μονάδων (61,8% Fibonacci από τις 359 μονάδες του Φεβρουαρίου στις 1.240 μονάδες του Μαΐου και πάνω όριο των Bollinger Bands).

Το θετικό νέο για τις εγχώριες τραπεζικές αξίες είναι η προσπάθειά τους να συγχρονιστούν με το ευνοϊκό κλίμα που επικρατεί στον ευρωπαϊκό τραπεζικό δείκτη STOXX Europe Banks μετά τη νίκη του Trump που ευνοεί θεωρητικά τον κλάδο μεσοπρόθεσμα. Ο ευρωπαϊκός δείκτης, όπως είχαμε αναφέρει, οδεύει προς την ισχυρή αντίστασή του στις 159-162 μονάδες, επίπεδα που αποτελούν και τα υψηλά του 2016 μετά την ισχυρή πτώση του Φεβρουαρίου.

Για να υπάρξει επιτυχής υπέρβαση των 600 μονάδων από τον Γενικό Δείκτη, ο τραπεζικός θα πρέπει να κινηθεί σε αρκετά υψηλότερα επίπεδα και να σταματήσει την πορεία υποαπόδοσης που ακολουθεί από τις 23 Ιουνίου και την απόφαση για το Brexit.

 

Τεχνικά, χαμηλότερα σημαντική ζώνη στήριξης παραμένει η περιοχή των 560 μονάδων, επίπεδα στα οποία βρήκε στήριξη η αγορά και στις αναταράξεις του Brexit (76,4% Fibonacci από τις 359 μονάδες του Φεβρουαρίου στις 1.240 μονάδες του Μαΐου)

Από τα προ Brexit επίπεδα, οι μετοχές της Eurobank και της Πειραιώς απέχουν 40%, ενώ η Εθνική Τράπεζα και η Alpha Bank ΑΛΦΑ +0,63% εμφανίζουν καλύτερες επιδόσεις με 29% και 33%, αντίστοιχα.

Τα βραχυπρόθεσμα επίπεδα με σημασία για τις τέσσερις τραπεζικές μετοχές είναι:

Alpha Bank: το 1,44 ευρώ και το 1,32 ευρώ ως στηρίξεις και στον αντίποδα το 1,69 ευρώ και το 1,85 ευρώ ως αντίσταση.

ΕΤΕ: το 0,176 και το 0,165 ευρώ ως στηρίξεις και το 0,22 ευρώ ως αντίσταση.

Eurobank: το 0,464 και το 0,40 ευρώ ως στηρίξεις και το 0,585 ευρώ και το 0,60-0,70 ευρώ ως αντιστάσεις.

Τράπεζα Πειραιώς: το 0,123 ευρώ ως στήριξη και το 0,159 ευρώ ως αντίσταση.

Τέλος, ο δείκτης της υψηλής κεφαλαιοποίησης βρίσκεται ακόμα μια φορά αντιμέτωπος με την αντίστασή του στις 1.565-1.580 μονάδες (38,2% επίπεδο Fibonacci από τις 1.075 μονάδες του Φεβρουαρίου στις 1.870 μονάδες του Μαΐου), επίπεδα που συμπίπτουν με τα υψηλά στις αρχές του Σεπτεμβρίου. Εφόσον μπορέσει αυτή τη φορά να τα διασπάσει, ο στόχος τοποθετείται αρκετά υψηλότερα, στις 1.640-1.680 μονάδες.

 

Η στήριξη διατηρείται στις 1.470 μονάδες (επίπεδο 50% Fibonacci από τις 1.075 μονάδες του Φεβρουαρίου στις 1.870 μονάδες του Μαΐου).

11.11.2016