Η αβέβαιη αξιολόγηση επιδρά στο ΧΑ -1,1% στις 542 μον. -7% οι τράπεζες - Μετά την αξιολόγηση άνοδος και μετά πάλι πτώση

Η αβέβαιη αξιολόγηση επιδρά στο ΧΑ -1,1% στις 542 μον. -7% οι τράπεζες - Μετά την αξιολόγηση άνοδος και μετά πάλι πτώση
Η αγορά σε παρατεταμένη συσσώρευση υποχωρεί υπό το βάρος της αβέβαιης αξιολόγησης - Πτωτικές τάσεις στις τράπεζες -7% η Attica bank  - Ήπιες πτωτικές τάσεις στον FTSE 25
(upd18)Σε μια κουραστική και προβληματική συσσώρευση που εύλογα οδηγεί σε ρευστοποιήσεις (με πολύ περιορισμένους όγκους και τζίρους).... βρίσκεται εγκλωβισμένο το ελληνικό χρηματιστήριο λόγω της αέναης ελληνικής κρίσης χρέους και της αξιολόγησης που όλοι περιμένουν να κλείσει….
Να σημειωθεί ότι αύριο 15/4 θα έχουμε και λήξεις παραγώγων στο χρηματιστήριο.  
Οι επενδυτές θα αναμένουν έως και 2 εβδομάδες για να διαγνώσουν αν τελικώς υπάρξει συμφωνία, τι είδους συμφωνία θα είναι αυτή και κυρίως τι θα περιλαμβάνει.
Αν η αξιολόγηση περιλαμβάνει μέτρα 6-6,6 δισεκ. χωρίς λύση για το χρέος καθώς υπάρχει πιθανότητα να δοθεί μια υποσχετική,  θα πρόκειται για εθνική καταστροφή, για εθνική αποτυχία.
Το σενάριο αυτό δεν πρέπει να αποκλειστεί… 
Το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται πτωτικά, παραμένει εγκλωβισμένο  σε περιορισμένο εύρος διακύμανσης ωστόσο προσεγγίζει επικίνδυνα την κρίσιμη ζώνη των 540 μονάδων. 
Οι τράπεζες κινούνται πτωτικά με την Eurobank και Πειραιώς στο επίκεντρο, ενώ η Εθνική παραμένει με θετικό πρόσημο, γενικά ο κλάδος βρίσκεται σε ομηρία αξιολόγησης.
Η Attica bank μετά την αδικαιολόγητη άνοδο υποχωρεί έως -7% και συνολικά στο διήμερο στο -17%. 
 
Στα warrants μια φράση τα χαρακτηρίζει….αξίζουν μόνο για τον επενδυτικό σκουπιδοτενεκέ… 

Στον FTSE 25 οι μη τραπεζικές μετοχές δεν μπορούν να διαφοροποιηθούν από το γενικό κλίμα και οι όγκοι αποδεικνύουν την κόπωση…
Το ελληνικό χρηματιστήριο παρακολουθεί στενότατα τις εξελίξεις παραμένει σε ομηρία και κινείται πτωτικά με τον Γενικό Δείκτη να διαπραγματεύεται στις 543 μονάδες με  πτώση -1% έχοντας  υψηλό στις 550,11 μονάδες και χαμηλό στις 543,12 μονάδες.   
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE ακόμη και από τους όγκους στις 18 Μαρτίου λόγω FTSE. 
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 21 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 32 εκατ. τεμάχια, με τα 27 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 500 χιλ. τεμάχια στα warrants. 

Πτωτική πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών - Κρίσιμη η στήριξη των 540 μονάδων

Πτωτική είναι πλέον η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών ύστερα από πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα όπου η αγορά ταλαιπωρείται από τη συσσώρευση διαρκείας και αμφιταλαντεύεται ως προς την κατεύθυνση που τελικά θα ακολουθήσει... 
Ωστόσο, η συσσώρευση βρίσκεται ακόμα σε εξέλιξη καθώς η στήριξη των 540 μονάδων διακρατήθηκε και αυτό είναι και το κύριο σημείο προσοχής στη σημερινή συνεδρίαση. 
Η συμπεριφορά του Γενικού Δείκτη λοιπόν κατά την επαναπροσέγγιση της συγκεκριμένης στήριξης θα είναι καθοριστική για τη συνέχεια...
Σημαντική είναι επίσης και η αυριανή συνεδρίαση, τρίτη Παρασκευή του Απριλίου, όπου θα πραγματοποιηθεί η λήξη παραγώγων στα συμβόλαια των δεικτών.
Οι στηρίξεις του Γενικού Δείκτη εντοπίζονται στις κρίσιμες 540 μονάδες και στις 526 μονάδες και η αντίσταση  στις 559 μονάδες.
Οι στηρίξεις του Τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 35 και 32 μονάδες και η αντίσταση στις 42 μονάδες.
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 143 και 139 μονάδες και η αντίσταση στις 155 μονάδες.
Συνοψίζοντας, θα λέγαμε πως η στήριξη των 540 μονάδων χρήζει ιδιαίτερης προσοχής καθώς πιθανή διάσπασή της επιδεινώνει την πτωτική κίνηση και κατά αυτόν τον τρόπο, η συσσώρευση λύνεται πτωτικά και ακολουθεί έντονη κίνηση. 
Η διακράτησή της από την άλλη πλευρά αφήνει ελπίδες για πιθανή ανοδική αντίδραση της οποίας η διάρκεια και η ένταση θα εξαρτηθεί αποκλειστικά από τις εγχώριες εξελίξεις...

Πτωτικά οι μετοχές των τραπεζών, ξεχωρίζει ανοδικά η Εθνική – Ξεφουσκώνει η κερδοσκοπία στην Attica bank -6% 

Σε ομηρία αξιολόγησης βρίσκονται οι μετοχές των τραπεζών. 
Ο κλάδος δεν αντιδρά όσο παραμένει ανοικτή η αξιολόγηση. 
Μια αγορά τελείως εγκλωβισμένη, στάσιμη και περιθωριακή. 
Η Εθνική διαπραγματεύεται σήμερα στα 0,2190 ευρώ με άνοδο +0,5% με όγκο 8,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,01 δισ. 
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split 
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.   
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0110 ευρώ με όγκο 500 χιλ. τεμάχια.  
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 1,72 ευρώ με πτώση -0,58% με όγκο 5,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,64 δισεκ. ευρώ. 
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016. 
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split. 
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,0020 ευρώ με όγκο 15 χιλ. τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 19 εκατ τεμαχίων. 
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 0,1790 ευρώ με πτώση -2,56% με όγκο 8,8 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ ευρώ. 

Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS. 
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 52 εκατ τεμαχίων.  
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,6450 ευρώ με πτώση -3,62% με όγκο  3 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,40 δισ. ευρώ. 
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS 
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1490 ευρώ με πτώση -0,1% και κεφαλαιοποίηση 1,32 δισ. ευρώ. 
Η Attica Βank καταγράφει πτώση -7,39% στα 0,1120 ευρώ με όγκο 1,8 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 262 εκατ. 
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 9,12 ευρώ με πτώση -0,33% με αποτίμηση 181 εκατ. ευρώ.

Πτωτικές τάσεις στον FTSE 25  - Κρατάει ο ΟΠΑΠ, συνεχίζονται τα τρικ με την Coca Cola 

Οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 κινούνται άτονα πτωτικά με μικρούς όγκους, όπως και οι τράπεζες συνολικά η χρηματιστηριακή αγορά βρίσκεται σε ομηρία. 
Οι ελάχιστοι επενδυτές που έχουν απομείνει προβαίνουν σε ήπιες πωλήσεις...ενώ τα τρικ με την Coca Cola...συνεχίζονται... 
Η Coca Cola HBC  βρίσκεται στα 18,35 ευρώ με πτώση -0,3%  με την κεφαλαιοποίηση στα 6,75 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται στα 7,46 ευρώ με πτώση -1,11% και αποτίμηση 3,65 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC... 
Η ΔΕΗ βρίσκεται  στα 2,83 ευρώ με πτώση -2,2% και κεφαλαιοποίηση 656 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ βρίσκεται στα 6,39 ευρώ με άνοδο +1,15% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 2,03 δισ. ευρώ
Η Folli Follie διαπραγματεύεται  στα 18,1 ευρώ με άνοδο +0,5% με την αποτίμηση στα 1,21 δισ. ευρώ. 
Ο Τιτάνας βρίσκεται στα 17,41 ευρώ με πτώση -2,34% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,91 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίσκεται στα 3,46 ευρώ με πτώση -2,14% και κεφαλαιοποίηση 1,05 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil διαπραγματεύεται  στα 9,37 ευρώ με πτώση -1,24% και κεφαλαιοποίηση 1,03 δισ. ευρώ. 
Η Jumbo βρίσκεται στα 11,17 ευρώ με πτώση -0,54% και κεφαλαιοποίηση 1,51 δισ. ευρώ. 
Η ΕΥΔΑΠ διαπραγματεύεται  στα 4,3 ευρώ με πτώση -2,1% και αποτίμηση 457 εκατ. ευρώ. 
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) βρίσκεται στα 0,13 ευρώ με άνοδο +3,45% και όγκο 1 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 120 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος βρίσκεται στα 3,24 ευρώ με πτώση -1,9%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 418 εκατ. ευρώ. 
Η Ελλάκτωρ διαπραγματεύεται  στα 1,08 ευρώ με πτώση -1,84% και αποτίμηση 191 εκατ. ευρώ. 
Ο ΟΛΠ βρίσκεται στα 11,9 ευρώ με πτώση -1,1% και αποτίμηση 297 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines βρίσκεται σήμερα στα 8,16 ευρώ με pt;vsh -0,43% και αποτίμηση 582 εκατ. ευρώ. 
Η ΕΧΑΕ διαπραγματεύεται  στα 4,85 ευρώ με πτώση  0,41% και αποτίμηση 317 εκατ. ευρώ. 

Νέα επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 9,33% και το ετήσιο 12,5% - H Γερμανία στο 0,13% 

Νέα επιδείνωση σημειώνεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα τα οποία παρά τον ναυάγιο των συνομιλιών μεταξύ Ελλάδος και δανειστών – εξέλιξη που καταγράφεται με πτώση στις τιμές - οι επενδυτές θεωρούν ότι κάποια στιγμή τις προσεχείς εβδομάδες θα κλείσει η αξιολόγηση. 
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 14 Απριλίου του 2016 στο 12,5%. 
Σήμερα 14 Απριλίου επικρατούν πτωτικές τάσεις στις τιμές των ελληνικών ομολόγων.   
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 64 με 65,5 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 9,33% και 9,02%. 
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 904 μονάδες βάσης από 890 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1170 μονάδες βάσης από 1110 μονάδες βάσης. 
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.

Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,17% ή 1,17 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες πτωτικές τάσεις. 
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 84,90 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 10,93%.
Θυμίζουμε ότι το 3ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 90,65 μ.β. με μέση απόδοση 11,85% απόδοση αγοράς 12,5% και απόδοση πώλησης 11,21%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Βελτίωση στα ευρωπαϊκά ομόλογα στο 0,13% το 10ετές Γερμανικό  

Βελτίωση σημειώνονται στα ευρωπαϊκά ομόλογα παρά την αύξηση του ρίσκου λόγω Βρετανίας αλλά και των ακροτήτων στις αποδόσεις των γερμανικών ομολόγων όπου ο μέσος όρος είναι στο μηδέν…  
Τα γερμανικά ομόλογα συνεχίζουν να αποτελούν το σημείο αναφοράς στην Ευρώπη….   
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,13% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ το ιστορικό χαμηλό των 0,06% σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Σήμερα στις ευρωπαϊκές αγορές επικρατούν ήπιες ανοδικές τάσεις στις τιμές. 
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,81%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,25%, η Ισπανία 1,48% και η Ιταλία 1,32%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων πλην της Γερμανίας…. 
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις. 
14.04.2016