Κατάρρευση στο ΧΑ -4,5% στις 533 μον με τις τράπεζες -12% - Προειδοποίηση αν διασπαστούν οι 475 έρχονται οι 300 μον

Κατάρρευση στο ΧΑ -4,5% στις 533 μον με τις τράπεζες -12% - Προειδοποίηση αν διασπαστούν οι 475 έρχονται οι 300 μον
Κατάρρευση στο ελληνικό χρηματιστήριο - Οι τράπεζες -13%, τα warrants -50% ενώ ισχυρές απώλειες έως -7% και στον FTSE 25
(upd4)Το μαζικό sell off στις ευρωπαϊκές αγορές όπου διασπώνται πτωτικά κρίσιμα τεχνικά σημεία στήριξης σε συνδυασμό με την συνεχιζόμενη πτώση του πετρελαίου κάτω από τα 28 δολάρια στέλνει στα τάρταρα το ελληνικό χρηματιστήριο το οποίο σημειώνει δφραματικές απώλειες. 
Οι τραπεζικές μετοχές καταποντίζονται έως -12% ενώ και στον FTSE 25 σημειώνονται πολύ μεγάλες πιέσεις έως -7% η ΔΕΗ, -5% ο ΟΠΑΠ, απόρροια του άκρως αρνητικού κλίματος στις αγορές. 
Σε αυτή την φάση οι 520 μονάδες είναι κρίσιμο τεχνικό σημείο στήριξης. 

Ωστόσο προειδοποιούμε, αν διασπαστούν οι 475 μονάδες προσεχώς είναι πολύ πιθανό να ολοκληρωθεί η διόρθωση της καταστροφής στο ελληνικό χρηματιστήριο στις 300 μονάδες. 
Αναλογικά και ο DAX στην Γερμανία είναι πολύ πιθανό να βρεθεί στις 8000 μονάδες από 9360 μονάδες. 
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο καταποντίζεται  με το Γενικό Δείκτη να διαπραγματεύεται στις 529 μονάδες με ισχυρότατη πτώση -5,1% έχοντας  υψηλό στις 555,97 μονάδες και χαμηλό στις 529,28 μονάδες.
   
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE.  
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 12 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 20 εκατ. τεμάχια, με τα 17 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 300 χιλ στα warrants.
Αξίζει να αναφερθεί ότι σήμερα τον μεγαλύτερο όγκο έχει διακινήσει η Εθνική τράπεζα με 11 εκατ μετοχές. 

Δραματική εισαγόμενη πτώση στις μετοχές των τραπεζών έως -12%  

Νέες μεγάλες απώλειες καταγράφονται στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες οι οποίες βυθίζονται στο σκοτάδι των ρευστοποιήσεων και του bear market που έχει ξεκινήσει διεθνώς. 
Η Εθνική διαπραγματεύεται σήμερα στα 0,2330 ευρώ με πτώση –7% με όγκο 11 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,13 δισ. 
Σημειώνουμε ότι το ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 20 Δεκεμβρίου του 2016 στα 0,01546 ευρώ προ RS  ή 0,2320 ευρώ μετά reverse split. 
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.   
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ υποχωρεί -20% στα 0,0040 ευρώ και όγκο 600 τεμάχια. 

Η Alpha Βank βρίσκεται στα 1,73 ευρώ με πτώση -9% με όγκο 3 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 2,65 δισεκ. ευρώ. 
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 1,81 ευρώ ή προ RS 0,03620 ευρώ και σημειώθηκε στις 8 Δεκεμβρίου του 2015. 
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split. 
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ στο -50% με όγκο 200 χιλ.  τεμάχια. 
Η Πειραιώς διαπραγματεύεται στα 0,17 ευρώ με πτώση -12% με όγκο 6 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,49 δισεκ ευρώ. 
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,1710 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,001710 ευρώ και σημειώθηκε στις 20 Ιανουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS. 
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με όγκο 30 χιλ. τεμάχια. 

Η Eurobank βρίσκεται στα 0,7420 ευρώ κάτω από την τιμή της ΑΜΚ στο 1 ευρώ με πτώση -12%, όγκο 2 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 1,62 δισεκ. ευρώ. 
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 20 Ιανουαρίου του 2016 στα 0,007400 ευρώ προ RS ή 0,7400 ευρώ μετά RS 
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1460 ευρώ με πτώση -0,68% και κεφαλαιοποίηση 1,3 δισ. ευρώ. 
Η Attica Βank σημειώνει απώλειες -12% στα 0,1520 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 355 εκατ. 
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,1380 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0070 ευρώ και σημειώθηκε στις 4 Δεκεμβρίου του 2015. 
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 9,01 ευρώ με πτώση -2,59% με αποτίμηση 178 εκατ. ευρώ.

Κατακρήμνιση και στον FTSE 25 - Μεγάλες απώλειες για ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, Μυτιληναίο 

Συνολικά η χρηματιστηριακή αγορά και ειδικότερα οι μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 παραμένουν καθηλωμένες, η αγορά έχει χάσει την δυναμική της. 
Η Coca Cola HBC  έκλεισε στα 19,9 ευρώ με πτώση -2,02%  με την κεφαλαιοποίηση στα 7,31 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ έκλεισε στα 8,71 ευρώ με άνοδο +0,11% και αποτίμηση 4,26 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC... 
Η ΔΕΗ έκλεισε  στα 3,99 ευρώ με πτώση -7,64% και κεφαλαιοποίηση 925 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ έκλεισε στα 5,8 ευρώ με άνοδο +2,11% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 1,85 δισ. ευρώ
Η Folli Follie έκλεισε στα 15,01 ευρώ με πτώση -6,19% με την αποτίμηση στα 1 δισ. ευρώ. 
Ο Τιτάνας έκλεισε στα 16,3 ευρώ με πτώση -2,34% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,25 δισ. ευρώ.

Η μετοχή των ΕΛΠΕ έκλεισε στα 3,88 ευρώ με πτώση -1,77% και κεφαλαιοποίηση 1,18 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil έκλεισε στα 10,1 ευρώ με πτώση -1,94% και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ. 
Η Jumbo έκλεισε στα 8,96 ευρώ με πτώση -1,54% και κεφαλαιοποίηση 1,21 δισ. ευρώ. 
Η ΕΥΔΑΠ έκλεισε στα 4,6 ευρώ με πτώση -4,96% και αποτίμηση 489 εκατ. ευρώ. 
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) έκλεισε στα 0,0680 ευρώ με πτώση -1,45% και όγκο 824 χιλ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
Η Μυτιληναίος έκλεισε στα 3,58 ευρώ με πτώση -5,04%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 418 εκατ. ευρώ.
 
Η Ελλάκτωρ έκλεισε στα 1,37 ευρώ με πτώση -2,14% και αποτίμηση 242 εκατ. ευρώ. 
Ο ΟΛΠ έκλεισε στα 14,2 ευρώ με άνοδο +3,65% και αποτίμηση 355 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines έκλεισε σήμερα στα 7,02 ευρώ με πτώση -0,43% και αποτίμηση 501 εκατ. ευρώ. 
Η ΕΧΑΕ έκλεισε στα 4,87 ευρώ με άνοδο +1,88% και αποτίμηση 318 εκατ. ευρώ. 

Νέα επιδείνωση στα ελληνικά ομόλογα – Το 10ετές 9,22%, το 2ετές 12,70% και spreads 860 μ.β.   

Νέα επιδείνωση καταγράφεται στα ελληνικά ομόλογα, απόρροια τόσο του διεθνούς κλίματος που είναι αρνητικό όσο και της αβεβαιότητας για την χρονική διάρκεια της αξιολόγησης της ελληνικής οικονομίας.
Ο συνδυασμός διεθνούς bear market, πτώσης των τιμών του πετρελαίου, πτώσης των χρηματιστηριών και αβεβαιότητας για την τύχη της Ελλάδος δημιουργούν ένα άκρως αρνητικό κλίμα. 
Φαίνεται ότι η διαδικασία θα παραταθεί για μήνες. 
Η ελληνική αγορά αποδεικνύεται εύθραυστη και ευάλωτη και αντικατοπτρίζει την γενική τάση της οικονομίας. 

Ελάχιστα πράγματα έχουν βελτιωθεί στην οικονομία. 
Το ασφαλιστικό είναι ταφόπλακα της κατανάλωσης και ενώ μπορεί να υπάρξουν κάποια θετικά νέα για την ελληνική οικονομία τα προβλήματα δεν επιλύθηκαν. 
Θυμίζουμε ότι το 2ετές βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες για να διαμορφωθεί σήμερα 20 Ιανουαρίου του 2016 στο 12,70%…
Σήμερα 20 Ιανουαρίου επικρατούν πτωτικές τάσεις στις τιμές

Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 63,85 με 65,35 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 9,22% και 8,92%. 
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 860 μονάδες βάσης από 851 μονάδες βάσης.. 
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα εμφανίζει άνοδο στις 1090 μονάδες βάσης από 1050 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.

Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 10,09% ή 1,09 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Πτωτικά σήμερα οι τιμές στο 3ετές και 2ετές ελληνικό ομόλογο….
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 85,40 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 10,27%.
Θυμίζουμε ότι το 4ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.

Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 88,60 μ.β. με μέση απόδοση 12,18%, απόδοση αγοράς 12,70% και απόδοση πώλησης 11,60%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Ανοδικές στις τιμές των ευρωπαϊκών ομολόγων 

Οριακή άνοδος καταγράφεται σήμερα στις τιμές των ευρωπαϊκών ομολόγων, απόρροια της πτώσης των χρηματιστηρίων, όπου στρέφει επενδυτές στα επενδυτικά καταφύγια.  
Είναι ξεκάθαρο ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων.
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις όπως οι ανησυχίες για την Κίνα ή για τον κίνδυνο έναρξης μιας bear market αγοράς. 
 
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 1,06%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 2,82%, η Ισπανία 1,66% και η Ιταλία 1,54%.
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,49% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ απέχει σημαντικά από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015
20.01.2016