Οριακή πτώση στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 5,69% με 5,47% και το ετήσιο – πρώην 3ετές – στο 5,02%...

Οριακή πτώση στα ελληνικά ομόλογα η 10ετία 5,69% με 5,47% και το ετήσιο – πρώην 3ετές – στο 5,02%...
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 86 με 87,50 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 5,69% και 5,47%...
Οριακή πτώση καταγράφεται σήμερα στα ελληνικά ομόλογα μετά από μια μακρά περίοδος σημαντικών κερδών.
Αξίζει να αναφερθεί ότι ο μέσος όρος τιμών των 20 ομολόγων που διαπραγματεύονται στις ηλεκτρονικές πλατφόρμες βρίσκεται στις 79,50 μονάδες βάσης - από 79,90 μονάδες βάσης χθες - όταν το καλοκαίρι του 2014 είχε φθάσει στο ανώτατο όριο των 74,5 μονάδων βάσης.
Με βάση ένα αισιόδοξο σενάριο ο μέσος όρος των 20 ομολόγων θα μπορούσε να φθάσει στις 84 ή μέγιστο 85 μονάδες βάσης.
Η ελληνική 10ετία λήξης 24/2/2027 βρίσκεται μεταξύ 86 με 87,50 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 5,69% και 5,47%...
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 515 μονάδες βάσης από 505 μονάδες βάσης.

Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 650 μονάδες βάσης από 660 μονάδες βάσης.
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής….
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 6,5% ή 650 χιλ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στα βραχυχρόνια ομόλογα εμφανίζουν ήπιες πτωτικές τάσεις.  
Το 3ετές ομόλογο – πρώην 5ετές - λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 98,95 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 5,33%.
Θυμίζουμε ότι το 5ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το ετήσιο ομόλογο λήξης 17 Ιουλίου 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 99,75 μονάδες βάσης με μέση απόδοση 4,73% απόδοση αγοράς 5,02% και απόδοση πώλησης 4,44% από 3,5% όταν εκδόθηκε…
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.

Σταθεροποίηση στην Ευρώπη με την Ιταλία 2,26% και η  Πορτογαλία 3,38%

Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα 12/5 στα ομόλογα της ευρωζώνης.  
Η απομάκρυνση του κινδύνου Frexit θα οδηγήσει σε επίσπευση από την ΕΚΤ του σχεδίου σταδιακής κατάργησης του QE και της ποσοτικής χαλάρωσης, ωστόσο δεν συμφωνούν όλοι με αυτή την εκτίμηση.
Το 10ετές γερμανικό ομόλογο βρίσκεται σήμερα 12/5/2017 στο +0,41% με πρόσφατο υψηλό +0,48% στις 31 Ιανουαρίου 2017.    Θυμίζουμε ότι το υψηλό ετών 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015  ενώ το ιστορικό χαμηλό σημειώθηκε στις 11 Ιουλίου  του 2016 στο -0,1950%.
Οι αποδόσεις των ευρωπαϊκών ομολόγων διαμορφώνονται ως εξής….
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,86% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,30% που σημειώθηκε στις 30 Σεπτεμβρίου του 2016.  
Το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,38% με ιστορικό χαμηλό 1,56% στις 13 Μαρτίου του 2015.
Το ισπανικό 10ετές έχει απόδοση 1,62% με το ιστορικό χαμηλό στο 0,87% που σημειώθηκε στις 3 Οκτωβρίου του 2016.
Στην Ιταλία το 10ετές έχει απόδοση 2,26% με ιστορικό χαμηλό 1,042% στις 11 Αυγούστου του 2016
 
12.05.2017