S&P: Υποβάθμισε τη Eurobank σε "D" λόγω ανταλλαγής ομολόγων

S&P: Υποβάθμισε τη Eurobank σε "D" λόγω ανταλλαγής ομολόγων

Σε υποβάθμιση της μακροπρόθεσμης πιστοληπτικής ικανότητας αντισυμβαλλόμενου της Eurobank σε "D" από "SD" προέβη η Standard & Poor's.

Σύμφωνα με τον οίκο αξιολόγησης, η υποβάθμιση ακολουθεί την ανακοίνωση της Eurobank  οτι  προχωρά  σε δημόσια προσφορά  προς τους κατόχους ομολόγων, οι οποίοι μπορούν να ανταλλάξουν τα ομόλογά τους με μετοχές στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας.

Όπως αναφέρει η Standard and Poor's, η ανταλλαγή τίτλων που προτείνει η Eurobank συνιστά σύμφωνα με τα κριτήρια του οίκου, ανταλλαγή υπό πίεση (distressed exchange) διότι υποδηλώνει ότι οι επενδυτές θα λάβουν μικρότερη αξία από αυτήν που υπόσχονταν οι αρχικοί τίτλοι. Αυτό συμβαίνει διότι ο εκδότης προσφέρει να ανταλλάξει τους τίτλους με ένα μέσο χαμηλότερης κατάταξης στην κεφαλαιακή δομή του εκδότη. Επιπλέον, η S&P, θεωρεί, σύμφωνα με τα κριτήριά της, ότι η προσφορά δεν είναι εντελώς ευκαιριακή, λαμβάνοντας υπόψη την χρηματοπιστωτική θέση της τράπεζας.

Ως εκ τούτου, σημειώνει η S&P, μετά και την έναρξη της προσφοράς και λαμβάνοντας υπόψιν τα capital controls που είναι ακόμη σε ισχύ στην Ελλάδα, ο οίκος αξιολόγησης σύμφωνα με τη μεθοδολογία του θεωρεί ότι η Eurobank είναι σε "default" στις περισσότερες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις του ισολογισμού της. Συνολικά, οι τίτλοι που περιλαμβάνονται στην προσφορά ανέρχονται στα 877,5 εκατ. ευρώ.