Σε κρίσιμο σταυροδρόμι το ΧΑ άνοδος +0,96% στις 492 μον. – Σύντομα μια από τις δύο επιλογές θα επιβεβαιωθεί 360 μον. ή 520 μον

Σε κρίσιμο σταυροδρόμι το ΧΑ άνοδος +0,96% στις 492 μον. – Σύντομα μια από τις δύο επιλογές θα επιβεβαιωθεί 360 μον. ή 520 μον
Μεικτές τάσεις στις τράπεζες, ξεχωρίζει η Πειραιώς +8% - Μεικτές τάσεις στον FTSE 25, κέρδη για ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ πιέσεις σε ΕΧΑΕ
(upd23) Λελογισμένες αγορές σημειώνονται σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες ειδικά την Πειραιώς και ορισμένες μη τραπεζικές μετοχές του FTSE 25 όπως ΔΕΗ, ΟΠΑΠ....
Το ελληνικό χρηματιστήριο βρίσκεται σε κρίσιμο σταυροδρόμι.
Η συσσώρευση στην αγορά θα μας οδηγήσει ή στις 360 μονάδες ή στις 520 μονάδες και όλα αυτά θα εξαρτηθούν από την αξιολόγηση και την στάση των κεντρικών τραπεζών. 
Οι τράπεζες σήμερα ενισχύονται έως +8% με επίκεντρο την Πειραιώς και την Eurobank ενώ στην Alpha bank   αμερικανικό fund που διαθέτει μικρή θέση στον τίτλο μάλλον ολοκλήρωσε τις πωλήσεις. 
 
Στον FTSE 25 πλην τραπεζών επικρατούν μεικτές τάσεις με την ΔΕΗ και ΟΠΑΠ να ξεχωρίζουν ανοδικά. 
Σήμερα ωστόσο είναι μια πολύ θετική ημέρα για τον όμιλο MIG που ενισχύεται +18% και τον Ανδρέα Βγενόπουλο καθώς η δικαιοσύνη έστειλε οριστικά την υπόθεση στο αρχείο με την υπόθεση της Κύπρου. 
Ως προς την πορεία της αξιολόγησης της οικονομίας, τα τεχνικά κλιμάκια των δανειστών έχουν έρθει ξανά, τα βασικά στελέχη μάλλον θα έρθουν την άλλη εβδομάδα, ενώ το πιο βασικό στοιχείο για την ελληνική οικονομία, η αξιολόγηση μεταφέρεται για τον Απρίλιο του 2016.
Η κυβέρνηση ατάκτως αναδιπλώνεται στο θέμα της μείωσης των συντάξεων κατά τρόπο που επιβεβαιώνει ότι θέλει με κάθε κόστος να κλείσει την αξιολόγηση, ωστόσο οι υπαναχωρήσεις δεν είναι επαρκείς. 
 
Οι δανειστές ζητούν να ληφθούν σοβαρές αποφάσεις στο ασφαλιστικό και ακόμη δεν είμαστε σε αυτό το σημείο. 
Μέσα σ' αυτό το περιβάλλον το ελληνικό χρηματιστήριο κινείται ανοδικά  με τον Γενικό Δείκτη να διαπραγματεύεται στις 492 μονάδες με άνοδο +0,95% έχοντας  υψηλό στις 494,39 μονάδες και χαμηλό στις 480,17 μονάδες.   
Ο τζίρος και ο όγκος σε πολύ μέτρια επίπεδα απέχουν από τα ρεκόρ του Δεκεμβρίου λόγω του rebalancing των δεικτών του MSCI και FTSE.  
Πιο αναλυτικά η αξία συναλλαγών διαμορφώνεται στα 30 εκατ. ευρώ ενώ ο όγκος στα 54 εκατ. τεμάχια, με τα 47 εκατ. τεμάχια να διακινούνται στις τράπεζες και 1,1 εκ. τεμάχια στα warrants.
Αξίζει να αναφερθεί ότι σήμερα τον μεγαλύτερο όγκο έχει διακινήσει η τράπεζα Πειραιώς με 21 εκατ μετοχές. 
 
Κινητικότητα από HSBC, Citigroup στην Πειραιώς - Ολοκληρώνει τις πωλήσεις το αμερικανικό fund στην Alpha bank 
 
Κινητικότητα επικρατεί σήμερα στο ελληνικό χρηματιστήριο με επίκεντρο τις τράπεζες. 
Από τις πιο ενδιαφέρουσες εξελίξεις, οι αγορές στην Πειραιώς από την HSBC αλλά και οι πωλήσεις του αμερικανικού fund στην Alpha bank που προσεχώς ολοκληρώνονται. 
Στην Εθνική η Citigroup 1,3 εκατ. η Goldman Sachs 1 εκατ η HSBC 900 χιλ η Deutsche bank 500 χιλ και η INCA 700 χιλ. 
Στην Alpha bank η Citigroup 1 εκατ. η Goldman Sachs 750 χιλ. η J P Morgan 200 χιλ. 
Στην Eurobank η J P Morgan 700 χιλ. η INCA 200 χιλ.
Στην Πειραιώς η HSBC 6,2 εκατ. η Citigroup 1,6 εκατ η Credit Suisse 800 χιλ.
Στον ΟΠΑΠ η HSBC 50 χιλ τεμάχια, η J P Morgan 21 χιλ. 
Στην Jumbo η Goldman Sachs 100 χιλ. η BofA 70 χιλ τεμάχια και η Wood 65 χιλ. 
 
Προσοχή στη συσσώρευση - Αν σπάσει θα έρθει έντονη κίνηση...
 
Η επίμονη συσσώρευση περιορισμένου εύρους (480 - 500 μονάδων) μετρά ήδη 5 συνεδριάσεις χωρίς τη σημερινή... 
Επίσης, ο τζίρος σε αυτές τις συνεδριάσεις ήταν εξαιρετικά χαμηλός! 
Τα παραπάνω γεγονότα μας προϊδεάζουν για τη συνέχεια και όπως όλα δείχνουν η συσσώρευση αυτή πολύ σύντομα θα σπάσει, με μεγαλύτερο τζίρο βέβαια και θα ακολουθήσει έντονη κίνηση! 
Το ερώτημα είναι προς τα που θα σπάσει... 
Ας αναλύσουμε τα δύο σενάρια ξεκινώντας από το αρνητικό... 
Η πρώτη στήριξη του Γενικού Δείκτη είναι στις 470 μονάδες. 
Εάν διασπαστεί αυτή η στήριξη ο Γενικός Δείκτης οδηγείται αναπόφευκτα προς τη δεύτερη στήριξη των 442 μονάδων όπου εκεί δυσκολεύουν αρκετά τα πράγματα καθώς απειλείται και πάλι το χαμηλό των 420 μονάδων. 
 
Από την άλλη πλευρά, στο θετικό σενάριο,  η αντίσταση του Γενικού Δείκτη εντοπίζεται στις 500 μονάδες όπου έχουν γίνει αρκετές ανεπιτυχείς προσπάθειες διάσπασης της με αποτέλεσμα την τεχνική οπισθοχώρηση του Γενικού Δείκτη. 
Σε περίπτωση επιτυχούς ανοδικής διάσπασης της προαναφερθείσας αντίστασης ο Γενικός Δείκτης οδηγείται προς τη δεύτερη βραχυπρόθεσμη αντίσταση των 519 μονάδων η οποία όμως είναι αρκετά ισχυρή και η διάσπασή της προϋποθέτει θετικές εγχώριες ειδήσεις και καλό κλίμα στις διεθνείς αγορές.
Τα συμπεράσματα δικά σας...
Οι στηρίξεις του τραπεζικού Δείκτη εντοπίζονται στις 24 και 20 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 30 και 34 μονάδες. 
Οι στηρίξεις του FTSE/25 εντοπίζονται στις 124 και 115 μονάδες και οι αντιστάσεις στις 135 και 142 μονάδες.
Τέλος, η βραχυπρόθεσμη τάση όλων των δεικτών παραμένει ουδέτερη.
 
Άνοδος στην Πειραιώς +8% - Ολοκληρώνει τις πωλήσεις αμερικανικό fund στην Alpha bank  
 
Σχετική κινητικότητα επικρατεί στις τράπεζες σήμερα με την Πειραιώς να πρωτοστατεί στην άνοδο ενώ στην Alpha bank ένα αμερικανικό fund ολοκληρώνει τις πωλήσεις. 
Η Εθνική διαπραγματεύεται σήμερα στα 0,1710 ευρώ με άνοδο +3,2% με όγκο 13,8 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,56 δισ. 
Σημειώνουμε ότι ιστορικό χαμηλό της Εθνικής σημειώθηκε 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,0066 ευρώ προ RS  ή 0,099 ευρώ μετά reverse split 
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου των 2,5 δισ. ευρώ στα 2,20 ευρώ, σε σχέση με τα 4,29 ευρώ της αύξησης του 2013 ενώ η νέα ΑΜΚ υλοποιήθηκε στα 0,02 ευρώ προ RS ή 0,30 ευρώ μετά RS.   
Το warrant της Εθνικής που ξεκίνησε με τιμή εκκίνησης 6,823 ευρώ βρίσκεται στα 0,0020 ευρώ με όγκο 350 χιλ τεμάχια.  
Η Alpha Βank βρίσκεται στα 1,31 ευρώ με πτώση -0,52% με όγκο 6,9 εκατ τεμάχια και κεφαλαιοποίηση 1,99 δισεκ. ευρώ. 
 
Το ιστορικό χαμηλό της Alpha Βank είναι στα 0,9490 ευρώ ή προ RS στα 0,01890 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016. 
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 0,44 ευρώ και του 2014 στα 0,65 ευρώ ενώ η νέα τιμή ΑΜΚ στα 0,04 ευρώ προ reverse split ή 2 ευρώ μετά το reverse split. 
Το warrant της Alpha Βank που ξεκίνησε με πρώτη τιμή εκκίνησης τα 1,45 ευρώ βρίσκεται στα 0,002 ευρώ  με όγκο 800 χιλ.  τεμάχια και ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 51 εκατ τεμαχίων. 
Η Πειραιώς βρίσκεται στα 0,1290 ευρώ με άνοδο +7,6% με όγκο 21 εκατ και η κεφαλαιοποίηση 1,12 δισ ευρώ. 
Το ιστορικό χαμηλό της Πειραιώς είναι στα 0,067 ευρώ μετά RS ή προ RS στα 0,000670 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016
Η τιμή της αύξησης κεφαλαίου του 2013 ήταν 1,71 ευρώ και του 2014 στα 1,70 ευρώ και η νέα ΑΜΚ στα 0,003 ευρώ προ reverse split ή 0,30 ευρώ μετά RS. 
Το warrant της Πειραιώς που είχε αρχική τιμή εκκίνησης όταν πρωτοξεκίνησε τα 0,8990 ευρώ βρίσκεται στα 0,0010 ευρώ με ανεκτέλεστη εντολή πώλησης 71 εκατ τεμαχίων. 
 
Η Eurobank βρίσκεται στα 0,4250 ευρώ κάτω από την τιμή της ΑΜΚ στο 1 ευρώ με άνοδο +4,8%, όγκο 4,8 εκατ μετοχές και κεφαλαιοποίηση 929 εκατ. ευρώ. 
Το ιστορικό χαμηλό στην Eurobank σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016 στα 0,002410 ευρώ προ RS ή 0,2410 ευρώ μετά RS 
Η μετοχή της Τράπεζας Κύπρου βρίσκεται στα 0,1270 ευρώ με πτώση -0,78% και κεφαλαιοποίηση 1,13 δισ. ευρώ. 
Η Attica Βank ενισχύεται +1,18% στα 0,0860 ευρώ με κεφαλαιοποίηση 201 εκατ. 
Το ιστορικό χαμηλό της Attica Βank είναι στα 0,066 ευρώ μετά το RS και προ reverse split 0,0033 ευρώ και σημειώθηκε στις 11 Φεβρουαρίου του 2016.
Η μετοχή της Τράπεζας της Ελλάδος στα 9,38 ευρώ με πτώση -0,21% με αποτίμηση 186 εκατ. ευρώ.
 
Μεικτές τάσεις στον FTSE 25 με την ΔΕΗ, ΟΠΑΠ, ΟΤΕ ανοδικά 
 
Μεικτές τάσεις σημειώνονται σήμερα στον FTSE 25, οι όγκοι είναι περιορισμένοι και οι επενδυτές δεν προβαίνουν σε κινήσεις υψηλού ρίσκου. 
O FTSE 25 πρέπει να διασπάσει κρίσιμα τεχνικά σημεία αντίστασης για να μας δείξει ότι η αγορά μπορεί να κινηθεί και υψηλότερα. 
Η Coca Cola HBC  βρίσκεται στα 18,75 ευρώ με άνοδο +0,27%  με την κεφαλαιοποίηση στα 6,9 δισ. ευρώ.
Ο ΟΤΕ διαπραγματεύεται στα 6,99 ευρώ με άνοδο +1,51% και αποτίμηση 3,42 δισ. ευρώ, όντας στη 2η θέση των κεφαλαιοποιήσεων πίσω από την Coca Cola HBC... 
Η ΔΕΗ βρίσκεται  στα 2,95 ευρώ με άνοδο +1,2% και κεφαλαιοποίηση 684 εκατ. ευρώ
Ο ΟΠΑΠ βρίσκεται στα 5,84 ευρώ με άνοδο +1,51% έχοντας κεφαλαιοποίηση στα 1,86 δισ. ευρώ
 
Η Folli Follie διαπραγματεύεται στα 14,5 ευρώ με πτώση -1,19% με την αποτίμηση στα 970 εκ. ευρώ. 
Ο Τιτάνας βρίσκεται στα 15,85 ευρώ με πτώση -1,34% ενώ η κεφαλαιοποίηση διαμορφώνεται στα 1,22 δισ. ευρώ.
Η μετοχή των ΕΛΠΕ βρίκσεται στα 3,64 ευρώ με πτώση -0,77% και κεφαλαιοποίηση 1,11 δισ. ευρώ.
Η Motor Oil διαπραγματεύεται στα 9,37 ευρώ με άνοδο +1,24% και κεφαλαιοποίηση 1,03 δισ. ευρώ. 
Η Jumbo βρίσκεται στα 9,99 ευρώ με άνοδο +2,54% και κεφαλαιοποίηση 1,35 δισ. ευρώ. 
Η ΕΥΔΑΠ διαπραγματεύεται στα 3,9 ευρώ με άνοδο +0,6% και αποτίμηση 415 εκατ. ευρώ. 
Η MIG (που δεν ανήκει πλέον στον FTSE 25) βρίσκεται στα 0,06 ευρώ με άνοδο +16,45% και όγκο 2,8 εκ. τεμάχια, με την αποτίμηση στα 68 εκατ. ευρώ.
 
Η Μυτιληναίος βρίσκεται στα 3,09 ευρώ με πτώση -0,94%, με την κεφαλαιοποίηση να διαμορφώνεται στα 361 εκατ. ευρώ. 
Η Ελλάκτωρ διαπραγματεύεται στα 1,17 ευρώ με πτώση -0,84% και αποτίμηση 205 εκατ. ευρώ. 
Ο ΟΛΠ βρίσκεται στα 11,04 ευρώ με άνοδο +0,65% και αποτίμηση 276 εκατ. ευρώ.
Η Aegean Airlines βρίσκεται σήμερα στα 6,48 ευρώ με πτώση -1,43% και αποτίμηση 462 εκατ. ευρώ. 
Η ΕΧΑΕ διαπραγματεύεται στα 4,29 ευρώ με πτώση -3,6% και αποτίμηση 280 εκατ. ευρώ. 
 
Σταθεροποίηση στα ελληνικά ομόλογα  – Το 10ετές 10,67%, το 2ετές 11,75% και spreads 1033 μ.β.     
 
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στην ελληνική αγορά ομολόγων οι καθυστερήσεις στην αξιολόγηση καθιστούν προσεκτικούς τους επενδυτές στα ελληνικά ομόλογα. 
Στην Ελλάδα θυμίζουμε ότι το 2ετές βρισκόταν στο 59% είχε υποχωρήσει έως το 5,42% πριν εβδομάδες, για να διαμορφωθεί σήμερα 23 Φεβρουαρίου του 2016 στο 11,75% ενώ εσχάτως είχε φθάσει έως το 17%. 
Σήμερα 23 Φεβρουαρίου επικρατούν ήπιες μεικτές τάσεις στις τιμές.  
Η ελληνική 10ετία λήξης 2026 βρίσκεται μεταξύ 57,5 με 59 μονάδων βάσης με απόδοση μεταξύ 10,67% και 10,33%. 
Η ελληνική 10ετία σημείωσε υψηλά ετών με απόδοση 19,27% στις 8 Ιουλίου του 2015.
Το χαμηλό ετών είναι στο 5,47% τον Ιούνιο και τέλη Αυγούστου του 2014.  
Το spread η διαφορά απόδοσης μεταξύ ελληνικών 10ετών και γερμανικών ομολόγων διαμορφώνεται στις 1033 μονάδες βάσης από 1030 μονάδες βάσης.
Το ελληνικό CDS στο 5ετές που αποτελεί και το benchmark, σήμερα διαμορφώνεται στις 1350 μονάδες βάσης από 1330 μονάδες βάσης έχει οριακά επιδεινωθεί. 
Θυμίζουμε ότι τα επίπεδα ρεκόρ μετά το PSI+ σημειώθηκαν στις 8 Ιουλίου του 2015 στις 8700 μ.β.
Το CDS δουλεύει ως εξής.
 
Για κάθε 10 εκατ δολάρια έκθεση σε ελληνικό χρέος, ένας επενδυτής που θέλει να αντισταθμίσει τον κίνδυνο χώρας αγοράζει ένα παράγωγο το CDS και πληρώνει π.χ. για την Ελλάδα σήμερα απόδοση 1,35% ή 1,35 εκατ. δολάρια ασφάλιστρο ανά 10 εκατ δολ. επενδυτική θέση στο ελληνικό χρέος.
Οι τιμές στο 3ετές και 2ετές ομόλογο κινούνται ήπια πτωτικά σήμερα οδηγώντας σε οριακή άνοδο τις αποδόσεις. 
Το 3ετές ομόλογο λήξης 2019 εκδόθηκε στις 99,13 μονάδες βάσης το 2014 και σήμερα βρίσκεται στις 80 μονάδες βάσης σε μέσες τιμές ή μέση απόδοση 12,88%.
Θυμίζουμε ότι το 4ετές ομόλογο εκδόθηκε στο 4,95%.
Το 2ετές λήξης 2017 (πρώην 3ετές ομόλογο) εκδόθηκε στις 99,65 μονάδες βάσης και βρίσκεται στις 90,15 μ.β. με μέση απόδοση 11,39%, απόδοση αγοράς 11,75% και απόδοση πώλησης 11,04%.... από 3,5% όταν εκδόθηκε.
Το υψηλό έτους στο 59% στην 2ετία και σημειώθηκε στις 8 Ιουλίου του 2015.
 
Σταθεροποίηση στα ευρωπαϊκά ομόλογα – Το πορτογαλικό 10ετές στο 3,5% 
 
Σταθεροποίηση καταγράφεται σήμερα στα ευρωπαϊκά ομόλογα. 
Η Γερμανία  εμφανίζει απόδοση στο 10ετές ομόλογο στο 0,18% με βάση το ομόλογο λήξης Φεβρουαρίου 2025 – θυμίζουμε ότι το υψηλό έτους 1,02% σημειώθηκε στις 10 Ιουνίου του 2015 -  ενώ απέχει από το ιστορικό χαμηλό των 0,06% που σημειώθηκε στις 10 Απριλίου του 2015.
Στις υπόλοιπες αγορές σημειώνονται σταθεροποιητικές τάσεις στις τιμές, πλην της οριακής επιδείνωσης στην Πορτογαλία. 
Η Ιρλανδική 10ετία λήξης 2025 εμφανίζει απόδοση 0,98%, το 10ετές Πορτογαλικό ομόλογο 3,5%, η Ισπανία 1,66% και η Ιταλία 1,53%.
Ωστόσο πρέπει να τονιστεί ότι η ποσοτική χαλάρωση της ΕΚΤ δεν μπορεί να βελτιώσει περαιτέρω την εικόνα των ευρωπαϊκών ομολόγων.
Ο θετικός αντίκτυπος ήδη έχει ενσωματωθεί στις τιμές, οπότε η αγορά επηρεάζεται περισσότερο από τις αρνητικές ειδήσεις όπως οι ανησυχίες για την Κίνα ή για τον κίνδυνο έναρξης μιας bear market αγοράς.
 
23.02.2016