Τρίτο μνημόνιο και ανακεφαλαιοποίηση τραπεζών και έπεται και τέταρτος γύρος – Εγκλωβισμένη οικονομία και τράπεζες

Τρίτο μνημόνιο και ανακεφαλαιοποίηση τραπεζών και έπεται και τέταρτος γύρος – Εγκλωβισμένη οικονομία και τράπεζες
Κάθε αποτυχία θα επιδεινώνει πολλαπλάσια την ήδη κακή κατάσταση της οικονομίας και των τραπεζών.
Επί 5 χρόνια μάχης για να αποκατασταθεί η βαριά πληγωμένη εθνική οικονομία, η εθνική υπηρηφάνεια αλλά αγνοώντας δομικά προβλήματα τα χώρας με κυριότερο την νοοτροπία του έλληνα από την οποία πηγάζουν μακρόχρονες ντροπιαστικές συνήθειες όπως η φοροδιαφυγή.
Η ευθύνη των πολιτών τεράστια, συνειδητή ή μη οι έλληνες πολίτες έχουν τεράστια ευθύνη για την παρακμή της Ελλάδος, για την ηθική και οικονομική κατάντια μας.
Αυτά όμως συνέβησαν και βρισκόμαστε στο τρίτο μνημόνιο και στην τρίτη ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών. 
Το τρίτο μνημόνιο δεν έχει επιλύσει τα οικονομικά προβλήματα της Ελλάδος, η Γερμανία και οι θεσμοί παραμονεύουν περιμένοντας το πρώτο στραβοπάτημα.
Μετά από τόσο διασυρμό οι θεσμοί και η Γερμανία δεν έχουν εμπιστοσύνη στην Ελλάδα και την ελληνική κυβέρνηση και συχνά πυκνά υπενθυμίζουν ότι η Ελλάδα έχει να κάνει πολλά ακόμη.
Η τρίτη ανακεφαλαιοποίηση ολοκληρώθηκε αλλά αν δει κανείς τι συνέβη σίγουρα μόνο προβληματισμός μπορεί να προκληθεί
 
Το ΤΧΣ έχασε 39 δισεκ. οι ιδιώτες μέτοχοι καταστράφηκαν ολοσχερώς, επενδύθηκαν περίπου 13,8 δισεκ. ευρώ το 2015 και οι τράπεζες διαθέτουν 35 δισεκ. όσα διέθεταν δηλαδή μετά την ανακεφαλαιοποίηση του β΄ τριμήνου του 2014. 
Οι βασικοί μέτοχοι των τραπεζών δεν είναι τίποτε άλλο από κερδοσκοπικά funds που με εξαίρεση 2-3 περιπτώσεις όλοι οι υπόλοιποι επένδυσαν με στόχο να πουλήσουν. 
Μην υπάρχουν αυταπάτες. 
Με 5,5 δισεκ. ευρώ ιδιωτικών κεφαλαίων κυρίως hedge funds ξεπουλήθηκε περιουσία τραπεζών 345 δισεκ. ενώ πάλι τα ίδια funds ή distress funds θα αγοράζουν σε εξευτελιστικές τιμές NPLs δηλαδή προβληματικά δάνεια. 
Ποια ήταν η μεγάλη αλλαγή με το τρίτο μνημόνιο και την τρίτη ανακεφαλαιοποίηση; 
Ότι διασώθηκαν οι καταθέσεις θα πουν πολλοί και είναι μεν αλήθεια αλλά με ρεαλιστικούς όρους μετά από τέτοιας κλίμακας μέτρα και νέα ανακεφαλαιοποίηση η σύγκριση δεν μπορεί να είναι με το χειρότερο σενάριο αλλά το καλύτερο.

Το τρίτο μνημόνιο πιθανότατα δεν θα είναι το τελευταίο, θα υπάρξει και ένα μεταβατικό τέταρτο μνημόνιο και αυτό θα φανεί προς τα μέσα του 2016 ή τέλη του 2016. 
Η ανακεφαλαιοποίηση των τραπεζών έδωσε παράταση ζωής αλλά δεν έλυσε το πρόβλημα.
Με βάση και τα στοιχεία χρήσης 2015 το DΤΑ δηλαδή ο αναβαλλόμενος φόρος στα ίδια κεφάλαια των τραπεζών θα φθάνει στα 20,2 δισεκ. ευρώ σε σύνολο 35 δισεκ. κεφαλαίων. 
Οι τράπεζες διαθέτουν 35 δισεκ. εκ των οποίων τα 20 δισεκ. είναι λογιστικά.
 
Έχουμε πολλές φορές τονίσει ότι για να αρχίσει να μειώνεται το DTA θα πρέπει οι τράπεζες να εμφανίζουν κέρδη αξιόλογης κλίμακας. 
Όσο βγάζουν ζημίες το DTA θα αυξάνεται και όσο αυξάνεται τόσο θα επιδεινώνεται η ποιότητα των κεφαλαίων των τραπεζών. 
Οι τράπεζες στην Ελλάδα για να βρεθούν στους μέσους όρους της Ευρώπης θα πρέπει να διαθέτουν 35 δισεκ. κεφάλαια και 9-10 δισεκ. αναβαλλόμενο φόρο. 
Αυτό σημαίνει ότι χρειάζονται 10 δισεκ. κέρδη για να μειώσουν τον αναβαλλόμενο φόρο. 
Ενώ οι τράπεζες έχουν ακόμη κεφαλαιακό πρόβλημα, διαθέτουν και ένα βάρος 100 δισεκ. προβληματικών δανείων.

Έχει καλλιεργηθεί εσφαλμένα η άποψη ή έχει λανθασμένα εκτιμηθεί ότι οι τράπεζες θα επιτυγχάνουν υψηλά κέρδη από την αξιοποίηση των NPLs των προβληματικών δανείων και έτσι θα μειώνουν τα προβληματικά δάνεια και θα μειώνουν και τον αναβαλλόμενο φόρο. 
Αυτό θα συμβεί είναι βασικό και όχι υποθετικό σενάριο αλλά σε μικρές δόσεις και σε μικρή αναλογία και σε ακόμη μικρότερο ποσοστό από αυτό που έχει εκτιμηθεί. 
Οι τράπεζες θα βγάλουν κέρδη αλλά πολύ λιγότερα από τα 15 ή 20 δισεκ. που είχαν εκτιμηθεί αν καταφέρουν σε βάθος 4 ετών να πετύχουν κέρδη 6-7 δισεκ θα είναι επιτυχία. 
Ο δρόμος είναι δύσκολος για την οικονομία και τις τράπεζες. 
Κάθε επιτυχία θα συνεισφέρει λίγο στην πρόοδο της οικονομίας και των τραπεζών. 
Κάθε αποτυχία θα επιδεινώνει πολλαπλάσια την ήδη κακή κατάσταση της οικονομίας και των τραπεζών.
 
Να θυμίσουμε ότι ο ΣΥΡΙΖΑ έχει δίκιο στο εξής. 
Οι τράπεζες δεν χρειάστηκαν 14,4 δισεκ. τον Οκτώβριο του 2015 επειδή τα έκαναν θάλασσα επί 5 μήνες αλλά επειδή συγκαλύφθηκαν πολλά το 2014 και το 2015 ήρθε να αποτελειώσει τον πιο σοβαρό κλάδο της εθνικής οικονομίας.
Οι τράπεζες για να μπορέσουν να ορθοποδήσουν θέλουν οικονομία σοβαρή και το κυριότερο οικονομία που θα αναπτυχθεί σε στέρεες βάσεις. 
Δεν είμαστε σίγουρα για τίποτε, οι κίνδυνοι είναι ακόμη εμπρός
 
29.12.2015